Мировое производство

Корректировка оценки производства для Украины, а также небольшое уточнение для Канады:

Балансы льна масличного, тыс. тонн

*ЗМ. Оцениваются только кондиционные семена

Экспортеры

Россия

По прогнозу  Oil World  производство масличного льна в России в текущем сезоне составит 0,6 млн. тонн, что на уровне прошлого года. С таким показателем страна займет второе место среди мировых лидеров по валовому сбору этой агрокультуры.

 В то же время Институт конъюнктуры аграрного рынка прогнозирует, что урожай масличного льна превысит уровень прошлого года и составит 725 тыс. тонн. Для сравнения в 2017 году производство масличной ИКАР оценивается на уровне 600 тыс.,  в 2016 году – 665 тыс. тонн.

Посевные площади по данным ИКАР оценивается на уровне 744 тыс. тонн, урожайность – 10 ц/га.

Аналитики связывают увеличение производства льна в РФ с ростом интереса к льняному маслу.  И дело не только в наращивании экспорта конечного продукта в Китай, но также с развитием культуры потребления на внутреннем рынке. Особенно динамично развивается переработка  в Сибирском регионе.

По данным статистики, за сентябрь-октябрь текущего года было произведено 18,3 тыс. тонн льняного масла, для сравнения, за аналогичный период прошлого сезона маслоделы выпустили 1,3 тыс. тонн. Увеличение в 14 раз. В ИКАР считают, что внутренняя переработка льна в 2018-19 составит 100-130 тыс. тонн. Отгрузки самой масличной на внешние рынки в начале сезона идут в штатном режиме (см. диаграмму ниже).

Канада

Согласно ноябрьскому отчету StatCan, канадское производство льна в текущем сезоне сократится на 8,6%  в то время как экспорт на 28,8%.

В 2018-19 МГ производство канадского льна, возделываемого на площади 350 тыс. га составит 510 (494 – считалось месяцем ранее) тыс. тонн, при урожайности в 1,5 тонн/га. Общее предложение льна, как прогнозируется, снизится до 650 тыс. тонн, так как снижение запасов усилит падение производства. Экспорт прогнозируется на уровне 400 тыс. тонн, в то время как внутреннее потребление снизится до 120 тыс. тонн в связи с сокращением кормовов.

Прогнозный баланс канадского льна  

* Министерство сельского хозяйства и агропродовольствия Канады; Текущий курс - CAD – 0.764USD

В конце следующей недели, StatCan опубликует финальную оценку производства в 2018 году, но канадские аналитики не ожидают увидеть каких-то существенных изменений прогноза.  В основном это связано с тем, что урожайность, прогнозируемая Sask Ag, идентична урожайности, прогнозируемой StatCan.

Пока же все показатели отстают от прошлого сезона, за исключением экспорта. В первую очередь это связано с затянувшейся уборочной компанией. В конце декабря можно будет делать выводы.

Показатели канадского льна по состоянию на 25 ноября, тыс. тонн  

*Canadian Grain Commission

Экспорт канадского льна на прошлой неделе составил 18 тыс. тонн, из которых 15 тыс. тонн были поставлены из портов западного побережья. Существенные объемы отгружены в США – 3,2 тыс. тонн.  С начала года экспорт составил 85,4 тыс. тонн, что близко к среднепятилетнему показателю (78 тыс. тонн) и превышает показатель прошлого года – 84,2 тыс. тонн.

Еще 11,5 тыс. тонн льна, по-прежнему, находится на тихоокеанских терминалах, а 12 тыс. тонн отправлено с элеваторов страны на западное побережье. Однако, как сообщает ведущий аналитик Чак Пеннер, на данный момент нет дополнительного экспорта, который проходил бы через порт Thunder Bay. Таким образом, все объемы, которые сейчас отгружает Канада идут в Китай.  Аналитик полагает, что  восстановление темпов отгрузок возобновит сокращение предложения льна и окажет дополнительную поддержку ценовым предложениям.

Еще одна причина, по которой канадские экспортеры ожидают увидеть увеличение отгрузок в КНР, заключается в том, что китайские запасы льна, сокращаются. По последним оценкам, в китайских портах по состоянию на 23 ноября насчитывается 22 тыс. тонн льна.  Это значительно ниже исторических запасов, которые, как правило, превышали 60 тыс. тонн, а иногда и 100 тыс. тонн.

Перспективы

По мнению аналитиков, если производство льна в Канаде составит 500 тыс. тонн, то экспорт 2018-19 МГ будет ограничен 450 тыс. тонн. Даже при более низком экспорте, конечные запасы в 2018-19 МГ впервые с 2014-15 МГ снизятся на 100 тыс. тонн. Такое снижение будет достаточным для подъёма канадских ценовых предложений, которые уже укрепляются. Это не означает, что канадские цены устремятся к пику 2012-13 МГ, поскольку наличие черноморского льна будет лимитировать потенциал роста.

Казахстан

Экспорт 

Отгрузки льна стартовали в новом сезоне с небольшого снижения, по сравнению с прошлым МГ.

Динамика экспорта льна, помесячно с накоплением, тыс. тонн  

При этом стоит отметить, что  в структуре импортеров 50% приходится на европейские страны и столько же на азиатский регион. Как мы подчеркивали ранее, увеличение отгрузок льна в страны Азии, в частности Афганистан обусловлены развитием перерабатывающих мощностей.  

Динамика экспорта по основным импортерам, тыс. тонн  

Среди прочих, как и ранее, выделяется Германия.  

Структура экспорта в остальные страны, тыс. тонн

Переработка

Согласно статистическим данным, производство льняного масла по итогам года составило 25,7 тыс. тонн, прогноз ЗМ – 27 тыс. тонн практически сошелся. За первые два месяца сезона, выпуск масла составил 7,1 тыс. тонн, что является рекордом за всю историю наблюдений.

За первые два месяца текущего сезона производство льняного масла отстает от предыдущего года на 6%. Во многом это обуславливается затяжной уборочной кампанией, сырье нового урожай поступали на маслозаводы позже, чем обычно. Переработчики отмечают, что качество сырья в текущем сезоне ниже, чем годом ранее: лен поступает с запахом, с горечью и сырой. Казахстанские аграрии, напротив, свидетельствую о том, что качество масличной в текущем сезоне высокое, особенно у Костанайских аграриев.

 Менеджеры по закупу перерабатывающих компаний уже прогнозируют в дальнейшем дефицит льна.

Динамика производства льняного масла (с накоплением), тыс. тонн 

Весь объем, как и прежде, отправляется в Китай.

 Сравнительный анализ экспорта льняного масла, с накоплением, тонн  

Цены

В порту Европы был зафиксирован еще один скачок в коридор 460-470. Опытные биржевики, должно быть, упомянули термин «пила» - персистентное состояние рынка, действующего в слепую в отсутствии главных – векторных новостей. И во многом будут правы. На начало декабря у покупателей в Европе не сформировалось четкого понимания предложения от основных поставщиков.

Цена тонны льна на условиях CIF, USD/MT

И основная лакуна – Россия. В таком разреженном новостном пространстве, в котором работают участники льняного рынка даже разбег в прогнозах в 100 тыс. тонн имеет значение. И конечно, не до конца сложилось мнение о казахстанском предложении. Комстат на 1 октября показал наличие 500 тыс. тонн, а ведь эти новости подхватывают мировые аналитики...

Участники рынка с содроганием должны ждать балансов на 1 декабря. Если внутри статистического органа продолжат практику «бумажного списания», какую мы наблюдали в прошлом сезоне, то, возможно, все обойдется, даже если в 29-сх Комстат покажет урожайность 8 ц/га, и, следовательно, валовый сбор на уровне 900 тыс. тонн.

Со своей стороны ЗМ активно купирует эти вбросы со стороны официальных органов, и дает развернутую картину по Казахстану канадским и европейским аналитикам и трейдерам. Мы уже почти убедили их, что урожаи Комстата – дутые, осталось только заставить не верить балансам.

***

В Казахстане в это время «ценовая оттепель». Лён, долгое время (почти полтора сезона) торговавшийся по единому ценнику, пошел в рост.

 Ценовые предложения на лен к началу декабрь оцениваются в диапазоне от 100 тыс. тенге за тонну до 110. В среднем, ценник стремится к 105-107 тыс. тенге за тонну. Ранее – 103-105 тыс. тенге за тонну. По всей вероятности, прогнозируется рост ценника на лен, в ближайшее время до 112 тыс. тенге за тонну. Одна их причин – дефицит масличной, спровоцированный ожиданием высокого ценового предложения.

И эти ожидания имеют почву. Во-первых, как видим на графике, лён внутри страны остается недооцененным: разбег цен между портом в ЕС и внутренней составляет 168 USD/MT. Второе: активный экспорт канадского льна в Китай в ближайшее время отключит канадцев от работы на восток. Третье: общий растущий тренд, формируемый расширением рынка потребления.

Средневзвешенные ежемесячные цены на лён USD/MT

Перспективы

К 50 производителям льна, опрошенных ранее во всех регионах Казахстана, мы добавляем еще 20. на основании ответов вывели таблицу с прогнозной урожайностью, которая с учетом расширения респондентов, не изменилась. Оставляем прогноз производства на прежнем уровне:

Прогноз урожайности по областям, тыс. тонн 

Балансы льна в Казахстане  

*ЗМ

Горчица

Вот некоторые сведения об основных производителях горчицы в мире:

*официальные источники перечисленных стран. Свод данных - ЗМ

Впрочем, не претендуем на точность. Можно сказать, что не попавшие в список страны нужно рассматривать предвзято, например ЕС или США – крупнейшие потребители горчицы и горчичного масла.

Эту таблицу еще будем дополнять и уточнять, по примеру нашей таблицы по льну. В целом, даже по этим нескольким странам мы видим, что емкость рынка балансирует в пределах 600 тыс. тонн. Когда она переваливает за этот предел – цены резко снижаются.

Лидерами по производству горчицы в мире попеременно становятся Непал и Канада. Причем в Непале горчица, которую здесь причисляют к категории cash crops, занимает до 80% посевов всех масличных культур. В Канаде это всего лишь доли процента.

Заметно прибавила в последнее время Россия, и, наоборот, откат в Украине.

Казахстан

Для казахстанских аграриев одной из самых «капризных» масличных остается горчица. Высокая маржинальность горчицы подтолкнула фермеров в 2018 году увеличить производство, однако, аграрии фактически оказались не подготовленными для возделывания горчицы. Неприятный осадок к общему впечатлению от неудачного, для многих, производства горчицы, добавил низкий спрос на эту культуру, обусловленный увеличением предложения масличной в текущем сезоне, по сравнению с прошлым.

По данным Комстата в 2018 году посевная площадь горчицы в Казахстане составила –78,2 тыс. га. Из которых 39,8 тыс. га приходится на Костанайскую область. Таким образом, более 50% всех посевных площадей и производства горчицы приходится на долю костанайщины.  Причем, стоит отметить, что по сравнению с прошлым сезоном посевная площадь в области увеличилась практически в четыре раза.

Динамика посевных площадей горчицы в Костанайской области, тыс. га

Согласно сведениям ведомства, максимальные площади возделывания горчицы в Костанайской области зафиксированы в следующих районах:

Однако аграрии Денисовского и Сарыкольского районов, высказывают сомнения относительно заявленных площадей занятых под горчицей в этих районах. Аграрий Денисовского района говорит о том, что в районе горчицу возделывают только несколько КХ, и говорить о таких площадях, по его мнению, никак нельзя.

Не исключено, что «горчичная» эпопея, а именно, высокие посевные площади, якобы отведенные под эту культуру, один из «инструментов» диверсификации.

Согласно опросу бюро, 9 аграриев из 14 впервые сеяли горчицу. Повторно возделывать масленичную из опрошенных собираются только 6 фермеров. Остальные, несмотря на привлекательные цены, планируют вовсе отказаться от возделывания горчицы, либо же сократить посевные площади.

Экспорт

Подводя итоги 2017-18 МГ нужно отметить, что казахстанские поставщики увеличили поставки в Монголию (читай, Китай) и Украину, сохранили в арсенале страны Балтии, обзавелись новыми покупателями – Бельгией.

Структура экспорта горчицы из Казахстана, тонн

Старт нового маркетингового сезона – на уровне прошлого года. Однако, очень интересен тот факт, что объем сентября более чем на половину сформирован экспортом в Германию, которая только за первый месяц завезла 45% всего купленного за весь прошлый сезон. К сожалению, к этому обзору мы не успели изучить рынок горчицы в ЕС, но не сомневаемся, что он – достаточно емкий. Повторят ли Казахстан и Россия в случае с горчицей «льняной сценарий» - постараемся поразмыслить в следующем бюллетене.

 Динамика экспорта горчицы помесячно, с накоплением, тыс. тонн

Цена

…Впрочем, пока индикатором остается канадский рынок, как основной экспортер. И здесь цены скорей снижались в последний месяц:

Причем, коричневая и желтая имели большую просадку. Канадские аналитики, естественно, связывают это в первую очередь с увеличившимся в этом сезоне собственным предложением. Хотя очевидно, что давление предложения с Черного моря усиливается, и в этом сезоне, наверняка, канадцы обратят внимание на горчицу из этих трех стран.

Тем временем в Казахстане…

Высокая маржинальность горчицы в прошлом сезоне, в уходящем году подтолкнула казахстанских производителей увеличить производство масличной. И как это бывает, резкое наращивание производство фактически сломало отечественный горчичный рынок. Более того увеличение посевных площадей наблюдалось во всем причерноморском регионе.

Как отмечают производители, в текущем сезоне со стороны трейдеров и экспортеров наблюдается слабый спрос на горчицу. Ажиотажа, как в прошлом, нет. Такая ситуация наблюдается по всей области. Фермеры объясняют это тем, что в нынешнем году, в России и Украине, наблюдается увеличение производства горчицы. Поэтому цена в РФ, на данный момент ниже, чем в РК. Аграрии отмечают, что это касается всех видов горчицы – и желтой, и черной, и белой. Производители опасаются, что дождаться времени, когда объемы масличной закончатся у соседей, и все переключатся на казахстанский рынок, не удастся. Некоторые нашли для себя выход - давить масло.

Из-за обилия вредителей, о которых было сказано выше, в текущем сезоне себестоимость производства увеличилась на 25-30%. В нагрузку удорожание ГСМ и расходы по химобработке. По мимо этого, фермеры к затратам производства добавляют стоимость аренды улей, для эффективного опыления. 

Таким образом, средняя действующая цена на белую горчицу составляет 200 тыс. тенге за тонну, желтая – 135 тыс. тенге за тонну, черная – 180 тыс. тенге за тонну.

Перспективы

Новые сведения из опросов позволяют повысить оценку урожайности. Если вкратце, то общая картина очень похожа на то, что происходило с чечевицей в прошлом году. Новички едва смогли оправдать затраты. Те, кто сеял горчицу не первый год или довольны урожаем, или признают его как удовлетворительный.

Таблицы и диаграммы

Динамика экспорта льна из РФ с накоплением тыс. тонн 

Динамика экспорта льна из РФ в Бельгию, тыс. тонн

Динамика экспорта льна из РФ в Турцию, тыс. тонн  

Структура экспорта льна из РФ по остальным направлениям, тыс. тонн

*Источник ФТС

Динамика производства всех видов льняного масла в РФ, тонн  

Структура экспорта льняного масла из РФ, тыс. тонн

Экспорт льна из Канады помесячно (с накоплением) тыс. тонн  

*StatCan

Экспорт канадского льна в Китай, тыс. тонн  

Структура экспорта канадского льна по остальным направлениям, тыс. тонн