Оглавление

• Введение...................................1
• Зерновые..................................3
• Пшеница мягкая.......................3
• Ячмень......................................4
• Пшеница твердая.....................5
• Масличные...............................6
• Лён............................................6
• Подсолнечник...........................7
• Соя............................................8
• Рапс...........................................8
• Сафлор.....................................9
• Горчица.....................................10
• Бобовые...................................11
• Чечевица..................................11
• Горох.........................................11

Введение

В настоящем обзоре мы проанализируем отчет БНС о посевных площадях, а также текущие темпы экспорта.

2025-26

КГД резко поменял источник данных. Видимо по этой причине задержал выпуск месячных результатов экспорта. Зато теперь мы имеем статистику за май и июнь.

Общее по всем культурам одно: как и ожидалось, стих ажиотаж вокруг возврата НДС и объемы сразу резко сократились. Торговля велась более чем слабая. Узбекские партнеры настаивают на получении местного урожая 9 млн. тонн, и ждут массовый импорт из РФ. Ниже мы рассмотрим все эти факторы.

2026-27

Но до оценки импорта нужно понять, что с собственным производством.

А здесь, похоже, уже произошло все, что могло произойти. И текущий прогноз сбора может быть очень близок к факту. В тоннаже. Еще остается риск влажной уборки, и тогда придется менять представления о качестве.

На данный момент, согласно, комментариям фермерам, которые ориентируются на первые покосы и свой опыт, видится урожай (по всем культурам) с очень высокими характеристиками, но крайне слабый в объеме. Например, ожидается, что пшеницы с клейковиной 23% будет от 80%. Есть вопросы по натурности, но все это пока домыслы. Все, что мы имеем это 1,6 млн. тонн – текущий сбор, из которых чуть больше миллиона пшеницы и чуть меньше 500 тыс. тонн ячменя. То есть, только южные области и - местами – озимая. Средняя урожайность, кстати, - 19,1. И это официальная. Для озимой, мягко говоря, не фонтан.

Карты за месяц с лишним несколько повеселели по осадкам, но стали еще мрачнее по температурам:

Жара немного отступила с центра, но усилилась на востоке. +6 градусов к норме – это катастрофа. Фермеры насчитывают до 50 дней с температурой +35. В этих условиях редкие дожди мало чем могли помочь, к тому же ливни часто сопровождались градом. Многие павлодарские фермеры заявляют, что запахали хлеб. 

Надежда, которая еще сквозила в словах фермеров в конце июня, похоже, также испарилась: в свежих комментариях только тревога, и ожидание высоких цен.  

В ближайшие 15 дней все также сухо и жарко. В обще-то, дожди сейчас будут только во вред. Растения в стрессе существенно сократили срок вегетации. К началу августа часть фермеров уже готовится к полномасштабной уборке.

Касательно NDVI-индекса. Видовая урожайность местами хорошая, но при пробных покосах выявляется пустоколосица.

 

Зерновые

Пшеница мягкая

2025-26

Экспорт за 10 месяцев 10,7 млн. тонн, с дробленкой – 13,8. Объемы мая-июня сократились в три раза – чуть больше 500 тыс. тонн в месяц.

Тем не менее, наш прогноз (14) снова исполнен. Однако! Мы не учитывали подмес в дробленке, а это порядка 10%. То есть, мы всю дробленку проводили как пшеничную. Второе – порядка 300 тыс. тонн – отгрузила ПКК. Третье – ожидаем дальнейшее снижение объемов в оставшиеся 2 месяца. Все факторы учтем и разнесем по балансам, но уже по итоговым цифрам. Текущие правки сути не изменят.

Единственное, что мы отражаем в балансах прибавку в 500 тыс. тонн к импорту. «Дроблёнщики» вовсю работают с зерном нового урожая из Приволжья.

2026-27

Оценка БНС посевной площади – 11,4 млн. га. Это вся пшеница. Отнимаем 600 твердой, сильной, и  потерь и получаем 10,8 – убранной в представлении официального органа.

Со своей стороны мы видим больше потерь, в том числе из-за града и сайги, поэтому наш прогноз убранной площади остается актуальным, и почти соответствует потенциальной цифре Нацстата.

Урожайность – минус 1 ц/га. Текущая средняя (видовая!) урожайность – 10,4. Пока не средневзвешенная (этим мы займемся в Полевом бюллетене), но в ней участвует, например, Абайская с показателем 3,3, и ЗКО - 18. Фермеры зерносеющих областей дают в среднем 13.

Импорт – плюс 2 млн. тонн. Уже очевидно, что импорт будет высоким. Он уже идет, как мы говорили выше.

Однако, 4 млн. тонн – все-таки предел возможностей, если в вопрос не вмешается либо политика, либо экономика. Рынок полнится слухами и домыслами, однако, единственное, что может существенно изменить картину это падение рубля. Текущие цены импортируемой пшеницы весьма близки к местным.

Повышен прогноз экспорта на 1 млн. тонн.

Также ожидается более активная торговля ПКК.

*ЗМ

 

Ячмень

2025-26

Экспорт ячменя продолжил затухание. Исполнение прогноза по итогам 10 месяцев – 94%. Все идет по плану.

2026-27

Оценка площади от БНС – 2700. Мы пока держимся своей оценки.  

Зато сокращаем прогноз урожайности еще на 1 ц/га.

Производство и предложение снижаются на 250 тыс. тонн.

Повышаем прогноз импорта на 200 тыс. тонн.

Все остальные показатели – без изменений.

***

Здесь же добавим, что немного выросли площади (по БНС) под основными серыми – рожь и овес, по остальным также незначительное снижение. В сумме все кормовые культуры, за исключением кукурузы дают прошлогодние 300 тыс. га. Кукуруза – 280 против 185 прошлогодней: юг в какой-то мере обеспечил себя кормами. А вот северу придется в этом плане не легко, с учетом урожайности.

По гречихе имеем рост площадей, но насколько это нивелирует адские условия созревания в основном регионе-производителе – Павлодарской области?

 

Пшеница твердая

2025-26

Экспорт шатаясь идет к нашему прогнозу. Текущее исполнение – 83%. Вряд ли достигнет, надо полагать до 450 все-таки дойдет. Правки после.   

2026-27

Без изменений. Поскольку мы не видим оценку БНС, и урожайность в СКО все-таки не столь критична.

 

Масличные

Лён

2025-26

«Сезон закрывается», - написали мы в прошлом в обзоре, и ошибались. Экспорт последующих двух месяцев был невероятно активным. Да и рынок не думал засыпать. На сегодняшний день – это единственная культура, которая еще торгуется.

Повышаем оценку убранной площади на 67 тыс. га, чтобы в плюс откорректировать предложение.

И повышаем прогноз экспорта на 100 тыс. тонн.

2026-27

Следовательно, требуют изменений прогноз убранной этого года. Рост к прошлому году, согласно результатам опроса фермеров, - в пределах 25%. Округляем до полутора млн. га. Оценка БНС – 1,9 (!) млн. га. За полумиллионную черту, якобы, вышли Акмолинская и Костанайская, прибавив по 100 тыс. с лишним к прошлому году.

Снижаем прогноз урожайности на 0,5 ц/га.

Производство, т. о. вырастает на 80 тыс. тонн, предложение – на 50.

Стоки теперь в плюсе.  

 

Подсолнечник

2025-26

Отгрузки семян идут с переменным успехом, по-прежнему с отставанием к прошлому МГ.   

Переработка сбавила обороты, но не критично: повышаем прогноз 85 тыс. тонн.

На этот же вес «полегчали» стоки.

2026-27

Та-даам! Все ждали 2 млн площадей под подсолнечником, и данные УСХ подтверждали молву. БНС показывает 2,2. Основной прирост состоялся в Павлодарской, Акмолинской и Костанайской областях. Восточные сохранили клин.

Вынуждены согласиться (500 тыс. га приписали навряд ли), но лишь отчасти. Повышаем оценку на 200 тыс. га.

Однако, снижаем прогноз урожайности пока на 1 ц/га. Да, фермеры как один заявляют, что судить пока рано, но несмотря на название культуры, солнца было (и будет!) слишком много.

Это нивелирует увеличение площадей.

На 150 тыс. тонн увеличен прогноз переработки.

Стоки снижаются на 200 тыс. тонн.

 

Соя

2025-26

Без изменений.

2026-27

БНС фиксирует снижение площадей г/г до 89 тыс. га. На фоне существенного роста площадей под кукурузой. В это можно поверить. Согласны. Снижаем нашу оценку на 30 тыс. га. Хотя и выглядит это довольно странным на фоне столь активной торговли.

Повышаем импорт на 40 тыс. тонн. Где-то же нужно будет брать протеин.

Снижаем прогноз переработки в шрот на 15 тыс. тонн.

Экспорт – без изменений, хотя очень сомнительно, что фуражиры отдадут трейдерам такой объем на фоне сокращения предложения.

*для сведения, в учет не идет

 

Рапс

2025-26

Повышаем оценку урожайности на 1 ц/га. Соответственно вырастают производство и предложение.

Показатель выпуска масла пробил 100-тысячную отметку.

Повышаем прогноз переработки еще на 20 тыс. тонн.

Экспорт также был активным: +20.

2026-27

Посевная площадь по БНС – 493 тыс. га.

Убранная будет в пределах 480: +80 к нашей предыдущей оценке.

Производство и предложение вырастают на 100 тыс. тонн.

Импорт - +30.

Переработка и экспорт - +100 тыс. тонн.

Стоки - -18.

 

Сафлор

2025-26

Без изменений.

2026-27

500 площадей не получилось, но 461 тыс. га БНС показывает. Как мы и прогнозировали, серьезно нарастили на западе и на юге.

Повышаем свою оценку на 36 тыс. га, возвращая тем самым еще мартовский прогноз.

Производство и предложение в результате калькуляции повышаются на 20 тыс. тонн.

Остальные показатели – без изменений. Кроме стоков.

 

Горчица

2025-26

Без изменений.

2026-27

Оценка площадей БНС – 22 тыс. га.

У нас все без изменений.

 

Бобовые

Чечевица

2025-26

Экспорт в мае-июне не был примечательным. Осталось только дождаться финала.

2026-27

Нацстат фиксирует сокращение площадей г/г, до 590 тыс. га.

Мы оставляем свои цифры без изменений.

*спред цен на красную и зеленую, товарную

 

Горох

2025-26

Повышаем прогноз экспорта на 30 тыс. тонн за счет фуража.

2026-27

Без изменений. БНС отдельно не показывает горох в форме 4СХ, но методом калькуляции можно догадаться, что цифра будет близкой к нашей.