Конкуренция со стороны Франции оказывает давление на цены экспортируемой черноморской пшеницы.

Как пишет ProFinance.Ru со ссылкой на материалы S&P Global, цена на пшеницу продовольственного назначения продолжила снижаться на фоне все более слабого спроса и повышения урожайности в ключевых регионах-производителях.

Последняя оценка Platts на 1 сентября составила 232 долл./тонна, что соответствует экспортной цене российской пшеницы 12,5% FOB и отражает постоянное снижение с 13 августа, когда рыночная цена составляла 242 долл./тонна. 

Индекс MWM, запущенный в июне, рассчитывается на основе наиболее конкурентоспособной цены на конец дня в крупнейшем регионе экспорта пшеницы - Черноморском регионе. Он включает российскую пшеницу с содержанием протеина 12,5%, украинскую пшеницу с содержанием протеина 11,5% и пшеницу CVB с содержанием протеина 12,5% FOB. С момента официального начала уборки пшеницы в июле цена MWM устанавливается на уровне, сопоставимом с российской пшеницей с содержанием протеина 12,5%.

Покупатели заявили, что ожидают дальнейшего падения цен, а некоторые из них указали, что воздержатся от покупок до тех пор, пока цены на российскую пшеницу не достигнут минимума в 220 долл./тонна.

Один из покупателей заявил, что «если Россия в ближайшее время не начнет экспортировать большие объемы, в новом году ей придется продавать подешевле». Другой покупатель также отметил, что местные цены на условиях CPT упали до 16 тыс. руб./тонна по сравнению с 17 тыс. руб./тонна в предыдущие недели.

С начала маркетингового года в июле рынок черноморской пшеницы столкнулся с трудностями, связанными с гораздо более быстрым снижением цен, чем в предыдущие сезоны, что, как правило, обусловлено избытком нового урожая и рекордным экспортом. Например, средняя цена на российскую пшеницу в прошлом сезоне с июля по конец августа составляла 220,5 долл./тонна, тогда как в этом году она составляла 235 долл./тонна. Этому способствовали задержки с уборкой, вялый экспорт и логистические трудности.

Аналитики S&P Global Commodity Insights оценивают, что экспорт российской пшеницы с июля достиг 5,2 млн. тонн, что ниже показателя прошлого сезона в 8,5 млн. тонн. В 2025-26 МГ экспорт, по прогнозам, увеличится до 43 млн. тонн по сравнению с 41,4 млн. тонн в прошлом сезоне, а производство, как ожидается, вырастет до 83,2 млн. тонн по сравнению с 81,6 млн. тонн в 2024-м.

В августе на MWM также наблюдался небольшой спред между российской пшеницей с содержанием 12,5% и украинской пшеницей с содержанием 11,5% всего в 3 долл./тонна по сравнению с июльскими 6,50 долл./тонна. Согласно данным трейдеров, с июля экспорт украинской пшеницы включал поставки в:

• Египет (462 тыс. тонн),
• Индонезию (323 тыс. тонн),
• Испанию (253 тыс. тонн),
• Вьетнам (125 тыс. тонн) и Алжир (114 тыс. тонн),

достигнув 2,2 млн. тонн, что ниже прошлогоднего показателя в 3,4 млн. тонн из-за задержек с урожаем.

Некоторые импортёры в Египте отметили нестабильность качества: пшеница этого сезона показала более высокое содержание белка и клейковины, что потребовало смешивания для достижения среднего качества. Эта изменчивость имеет сложное распределение и затрудняет удовлетворение потребностей местных потребителей из-за неравномерности поставок. Аналитики Commodity Insights прогнозируют, что экспорт украинской пшеницы достигнет 15,5 млн. тонн при производстве 22,8 млн. тонн в сезоне 2025-26. Это несколько ниже прошлогоднего экспорта в 15,8 млн. тонн и производства в 23,3 млн. тонн.

Покупатели из Румынии и Болгарии сообщали о схожих проблемах с качеством, поскольку некоторые сорта пшеницы имели повреждения вредителями более 2% и содержание W ниже 160 или не имели гарантии W, а цена продавалась со скидкой более 2 долл./тонна по сравнению со стандартным содержанием W 180 при содержании протеина 12,5%.

В августе цена на пшеницу FOB CVB 12,5% составляла около 4 долл./тонна к цене MWM, в то время как цена на пшеницу CVB 11,5% составляла скидку $1 за тонну. Румыния экспортировала 1,7 миллиона тонн пшеницы из порта Констанца с июля, в том числе в:

• Саудовскую Аравию (344 тыс. тонн),
• Нигерию (178 тыс. тонн),
• Египет (133 тыс. тонн),
• Иорданию (117 тыс. тонн),
• Джибути (102 тыс. тонн),
• Марокко (95 тыс. тонн),

согласно данным трейдеров. Экспортеры сообщили, что на прошлой неделе было несколько сделок по цене 230 долл./тонна на пшеницу с содержанием W ниже 180 и содержанием протеина 12,5%.

Франция усилила свое присутствие на Ближнем Востоке, особенно в Египте, что оказало давление на цены в Черном море к снижению. С начала МГ в июле порт Руан во Франции экспортировал 1,48 млн. тонн зерна, в том числе более 600 тыс. тонн мягкой пшеницы, в основном в:

• Марокко (234 тыс. тонн),
• Египет (98 тыс. тонн),
• Португалию (64 тыс. тонн)
• Западную Африку (103 тыс. тонн),

согласно данным о составе поставок из порта Харопа. Рынок FOB в августе оценивался со скидкой 6 долл./тонна к MWM на фоне более высокого урожая, чем в прошлом году. Аналитики Commodity Insights прогнозируют, что экспорт из ЕС-27 достигнет 32,4 млн. тонн, что выше прошлогодних 28 млн. тонн, а производство ожидается на уровне 137,7 млн. тонн по сравнению со 120 млн. тонн в прошлом году.

Для справки: 1 доллар США = 543 тенге