Оглавление

• Введение...................................1
• Зерновые..................................2
• Пшеница мягкая.......................2
• Ячмень......................................3
• Пшеница твердая.....................4
• Масличные...............................5
• Лён............................................5
• Подсолнечник...........................6
• Соя............................................6
• Рапс..........................................7
• Сафлор.....................................8
• Горчица.....................................8
• Бобовые....................................9
• Чечевица..................................9
• Горох.......................................10
• Резюме....................................10

 

Введение

К середине лета начинает прорисовываться картина будущего сезона. Неожиданное увеличение площадей под пшеницей нивелируется нашествием сайги, которое, кстати, тоже является своеобразным маркером урожайности: сайга как дикое животное активно плодится в годы, когда уверена в будущем пропитании потомства.

По нашей оценке, не подлежит восстановлению на данный момент порядка 300 тыс. га.

Урожайность ожидается выше – в некоторых регионах дожди идут как по заказу.

Но главной новостью «к этому часу» является сгоревший юг. Накопление осадков во всех южных областях критически ниже нормы. И уже наблюдаются первые ласточки – покупатели грубых кормов с этих регионов. На картинке выше видно, что и у наших постоянных зарубежных партнеров будут вопросы с самообеспеченностью: да, хорошо мочило низовья Арала, где формируется больше 50% урожая Узбекистана, но вся остальная страна, включая Ферганскую долину получила в прошедшую 60-дневку в лучшем случае 30% от нормы.

В РФ ждут урожай чуть ниже среднепятилетнего. Да, первые покосы на юге удручают, но впереди обмолот Приволжья, которое (вместе с нашим западом) получало обильные осадки. Снизить урожайность в Сибири может рваный старт. Напомним, на посевную пришлась дождливая погода, срывающая сроки сева. Ну, и конечно, нельзя исключать продолжение игры переменчивого климата: все прогнозы метеорологов на лето не сбылись. Осень предвещается ими как умеренно сухая. Посмотрим.

Рубль по отношению к тенге в благополучной для казахстанских агентов позиции.

 

Зерновые

Пшеница мягкая

2024-25

Экспорт зерна и кормовой муки в сентябре-мае – почти 7 млн. тонн. Темпы последних месяцев по пшенице остаются хорошими, по кормовой муке объективно пошли на убыль. Нет повода что-то менять. Мукомолы продолжают терять позиции: экспорт с накоплением в мае впервые ниже прошлогодних показателей.

2025-26

Площади – минус 300 тыс. га из-за сайги.

Урожайность – плюс 1 ц/га. Хорошая влагозарядка основных зернопроизводящих регионов.

В результате производство, предложение и стоки вырастают на 700 тыс. тонн.

Плюс 200 тыс. тонн на фураж, в связи с более высоким спросом на грубые корма.

Все остальные – без изменений.

*ЗМ

 

Ячмень

2023-24

Экспорт мая – 110 тыс. тонн. Для сведения всем тем, кто еще в феврале говорил, что ячменя в стране не осталось. Суммарный экспорт 9 месяцев – 1840 тыс. тонн. До исполнения нашего прогноза остается каких-то 160 тыс. тонн.

2025-26

Площади – минус 200 тыс. га из-за сайги.

Урожайность – плюс 2 ц/га. Хорошая влагозарядка основных зернопроизводящих регионов.

В результате производство и предложение вырастают на 300 тыс. тонн.

Которые, частично возможно уйдут на экспорт – плюс 200 тыс. тонн.

 

Пшеница твердая

2024-25

Экспорт по итогам 9 месяцев составил 453 тыс. тонн. Возможно факт, превзойдет наш повышенный прогноз. Запас еще есть.

2025-26

Повышаем на 0,8 ц/га урожайность ввиду очень хорошей влагозарядки в СКО, при этом понимая, что дожди могут сыграть не на пользу осенью.

Впрочем, пока настраиваемся на позитив: низкий уровень отходов вкупе с возросшим предложением дают возможность более весомого экспорта – плюс 50 тыс. тонн.

 

Масличные

Лён

2024-25

В последний месяц осени тенденция сокращения экспорта была нарушена. Вероятность превышения прогноза еще остается (сумма 9 месяцев – 455 тыс. тонн), однако, оно будет не столь большим.  

Без изменений.

2025-26

Повышаем прогноз урожайности на 0,7 ц/га ввиду благоприятного агрофона на юге Костанайской и почти всей Акмолинской области. В СКО существует риск заболеваний.

Производство и предложение таким образом вырастают на 70 тыс. тонн. Ничего не остается делать, как повышать прогноз экспорта – на 100 тыс. тонн. Пожелаем удачи трейдерам.

Все остальное - без изменений.

 

Подсолнечник

2024-25

Экспорт семян за 9 месяцев – 197 тыс. тонн.

2025-26

Хорошую увлажненность получила гористая алтайская часть ВКО, выше нормы осадки в Павлодарской. Повышаем прогноз урожайности на 0,8 ц/га.

Производство таким образом переваливает за 1,5 млн. тонн, а предложение… сокращается на 40 тыс. тонн, потому что мы режем прогноз импорта на 150 тыс. тонн: с учетом агроклиматических условий в Украине и российском юге, надо ожидать сокращение предложения у двух ключевых поставщиков. USDA в июльском репорте уже сделал отрицательные корректировки по Украине.

Небольшая правка по экспорту семян. В остальном – без изменений.  

 

Соя

2024-25

Экспорт 9 месяцев – 33 тыс. тонн. Возможно будет превышение прогноза, но не значительное.

В прошлом обзоре мы существенно пересмотрели балансы, изменений нет.

2025-26

Без изменений.

 

Рапс

2024-25

По итогам 9 месяцев отгружено 107 тыс. тонн. С учетом того, что майский экспорт был 2,6 тыс. тонн наш новый прогноз кажется трудно выполнимым.

2025-26

Повышаем прогноз урожайности, пока на 0,7 ц/га. Ввиду благоприятных условий созревания в СКО – основном регионе.  

Вследствие чего производство достигает отметки 300 тыс. тонн.

Сокращаем импорт на 10 тыс. тонн – только семена.

 

Сафлор

2024-25

Экспорт 9 месяцев – 82 тыс. тонн. Очень мало шансов, что факт дотянет до прогноза.

2025-26

Повышаем прогноз урожайности на 0,5 ц/га – агроклиматический фон в западных областях близкий к оптимальному.

Производство – плюс 13 тыс. тонн.

Прогноз переработки – плюс 10 тыс. тонн.

Стоки не значительно вырастут.

 

Горчица

Без изменений

 

Бобовые

Чечевица

2024-25

Экспорт за 9 месяцев – 270 тыс. тонн. Сокращаем прогноз на 30 тыс. тонн.

…которые кладем в отходы/фураж.

2025-26

Повышаем на 1 ц/га прогноз урожайности. Стартовые условия 2025-го сельхозсезона были весьма неблагоприятны для развития такой привередливой культуры, но в моменте ситуация выправилась.

Экспорт – плюс 40 тыс. тонн. В общем, возвращаемся к нашим майским ожиданиям.

*спред цен на красную и зеленую, товарную

 

Горох

2024-25

Экспорт по факту вряд ли дотянет и до сокращенного прогноза. Текущий показатель – 74.

2025-26

Без изменений.

 

09.07.2025