Данный обзор посвящен анализу тенденций кредитования сельского хозяйства БВУ на основании статистических данных Национального Банка Казахстана.

Основные выводы данного обзора:

• За январь-сентябрь 2022 года кредитование банками сельского хозяйства в разрезе отраслей экономики составило 1,3% (9м 2021: 1,4%).
• Текущая кредиторская задолженность на 1 октября – 394,7 млрд. тенге (+28% г/г), с нетто приростом с начала года – 54,6 млрд. тенге (в таком же периоде прошлого года – 74,4).
• В сельском хозяйстве, как и прежде, превалируют долгосрочные займы юридическим лицам, хотя их доля имела тенденцию к сокращению.
• Выросли ставки кредитования для с/х, как и в целом по всем секторам экономики, что связано с неблагоприятным влиянием макроэкономических факторов на стоимость денег.   
• Наибольшие объемы кредитов в течение 9 месяцев были выданы в г.Алматы и зерносеющем поясе. Также указанные регионы, по состоянию на 1 октября, лидируют в части текущей кредиторской задолженности. Но обратим внимание на то, что выданные кредиты и текущая задолженность по г.Алматы, по большому счету относятся к областям, и в этой связи сделать точные количественные выводы в разрезе областей не представляется возможным ввиду специфики используемой в обзоре информации.   
• Девальвация нацвалюты в феврале-марте привела к серьезному отрицательному влиянию валютных колебаний на займы и задолженность в долларовом эквиваленте. 

Рассмотрим подробнее:

Структура выданных кредитов помесячно, млн. тенге

* Данные НБРК – представлены только займы БВУ реальному сектору экономики (гос.нефин.орг-ции, негос.нефин.орг-ции, некоммерч.учреждения, обслуживающие домашние х-ва, а также домашние хозяйства (физ.лица), в том числе ИП, вкл. ФХ)

Объем выданных займов за 9 месяцев 2022 – 216,1 млрд. тенге (+11% г/г). Основные выдачи пришлись на кредитование весенне-полевых работ в марте и апреле (41,3 и 34,9 млрд. тенге).

Третий квартал показал значительное сокращение относительно первых двух, когда объемы в каждом квартале доходили до 78,3 млрд. тенге, и составил 59,4 млрд. тенге (-24% кв/кв; -4% г/г). Среднемесячный объем за 9 месяцев – 24 млрд. тенге (+10% г/г). 

Ставки вознаграждения в течение года имели тенденцию к росту (исключение, месяцы с наибольшим объемами кредитования (март-апрель), по которым фиксировались наименьшие уровни в году). Так, в сентябре в секторе сельского хозяйства они выросли – до 17,1% (+5 п.п. к январю 2022), в том числе, по краткосрочным – 15,1% (+3.8) и долгосрочным – 19,8% (+7). Также ставки в с/х оказались выше среднего по всем секторам экономики (17,1% против 16%).

В течение 9 месяцев доля краткосрочных займов имела тенденцию к увеличению (+21% г/г до 49% против 45% годом ранее) за счет более значительного темпа прироста по сравнению с долгосрочными (+3,2% г/г до 51% против 55%).

Такая динамика связана с юридическими лицами, бравшими в текущем году больше коротких кредитов (+14,3 млрд. тенге до 98,5 млрд. тенге), чем длинных (-6 до 80,8). В то время как крестьянские/фермерские хозяйства продолжили делать упор на долгосрочные займы (+10,8 до 30,1), хотя показали прирост и по краткосрочным (+3,8 до 6,7).     

При этом, доля юридических лиц, несмотря на превалирование в абсолютном выражении, показала сокращение до 83% или 179,3 млрд. тенге (9м 2021: 87% или 171). Крестьянские/фермерские хозяйства – 17% или 36,8 (11,3% или 22,2). 

Структура выданных кредитов (годовые значения), млн. тенге

По состоянию на 1 октября, при сравнении выданных кредитов в тенге и в эквиваленте долларов США (9м: $390 млрд.), наблюдается серьезное обесценение денежных средств в связи с весенней девальвацией, как относительно такого же периода прошлого года (-10,7% или -25,9 млрд. тенге), так и к началу года (-9,4% или -22,5 млрд. тенге).   

Сравнение суммы всех выданных кредитов в тенге и долларовом эквиваленте

*пробелы – кредиты Казагро

** пересчет по курсу НБРК на первое число каждого месяца

Региональная динамика выданных займов.

Кредиты, выданные БВУ сельскому хозяйству в разрезе областей (с накоплением)

В целом по стране, наибольшую долю продолжает удерживать г.Алматы, где концентрируется большая часть БВУ (в том числе, гос. программы финансирования с/х), с достижением объема выданных кредитов до – 99,1 млрд. тенге или 46% против 36% годом ранее (+41% г/г).

Далее, наибольший годовой прирост показали регионы, традиционно характеризующиеся наименьшими объемами кредитования, а именно: Туркестанская (+87% г/г до 0,7 или 0,7%), Кызылординская (+41% до 1,1 или 1,7%) и Западно-Казахстанская область (+34% до 2,3 или 4,3%).

В то же самое время, совокупность всех других «южных» регионов (без учета г.Алматы), после активного роста в первые месяцы года, на этот раз показала заметное сокращение (-33% г/г до 21,7 млрд. тенге или 10%). В основном за счет Алматинской+Жетысуской областей (-65% до 6 или 2,8%) и г.Шымкент (-22% до 4,3 или 2%).  

Изменения в остальных, не перечисленных выше регионах, происходили разнонаправленно и не так значительно.

Кредиты, выданные БВУ сельскому хозяйству по группам регионов и городов

В совокупности доля зерносеющих регионов показала годовое сокращение до почти 27% против 30% годом ранее (-2% г/г), составив 57,4 млрд. тенге. Тем не менее, данные регионы входят в топ-4 после г.Алматы.

Такое сокращение в основном связано с Акмолинской областью (-12% г/г до 14,5 млрд. тенге или 6,7% доли в страновом разрезе), и не так незначительно – Костанайской (-0,2% до 27 или 12,5%).

Таким образом, единственный зерносеющий регион, показавший прирост – СКО (+6% до 15,9 или 7,4%).

Кредиты, выданные БВУ сельскому хозяйству в разрезе зерносеющих областей

***

На диаграмме ниже рассмотрены остатки кредиторской задолженности предприятий с кодом экономической деятельности, относящейся к сельскому хозяйству на отчетную дату. По традиции мы представляем и долларовый эквивалент суммы по курсу на рассматриваемую дату для понимания происходящих в отрасли процессов, а также ранее ввели понятие обесценения:

Текущая кредиторская задолженность по состоянию на 1 октября – 394,7 млрд. тенге (+28% г/г или +86 млрд. тенге) или $827,9 млн. (+14% или +$103 млн.).  

Как видно, разрыв между задолженностью в национальной валюте и эквиваленте долларов США по известным причинам показал серьезное увеличение.

Так, наибольшее обесценение произошло к периодам до девальвации – г/г (-10,7% или -47,3 млрд. тенге) и к началу текущего года (-9,4% или -41,1 млрд. тенге), в то время как после – влияние сгладилось из-за сравнения высоких показателей друг с другом (3кв./2кв.: -1,3% или -5,3 млрд. тенге).    

Для информации, курс KZT/USD от НБРК, на: 01.10.21 = 425,7; 01.01.22 = 431,8; 01.07.10= 470,34; 01.10.22 = 476,71.

Кредиторская задолженность сельхозпредприятий на отчетную дату

Продолжаем отслеживать динамику изменения совокупной доли областей (включая г.Шымкент) в текущей кредиторской задолженности против долей городов Алматы и Астаны.

Для начала отметим, что в целом по стране, превалирует долгосрочная кредиторская задолженность – почти 76%. При этом заметна следующая динамика – доля долгосрочной задолженности выше у регионов с низкими объемами (с 80-95%: как правило, центральные и восточные, а также большая часть западных и южных), и ниже – с высокими объемами (58-79%: гг. Алматы и Астана и зерносеющие).

Алматы в течение года еще больше укрепил лидирующую позицию, с 1,8-кратным увеличением текущей задолженности – до 200,7 млрд. тенге или 51% доли (1окт.21: 36%).

Астана – прирост в абсолютном выражении (+1,8 млрд. тенге г/г), но с постепенным снижением доли в страновом масштабе – до 4,3% против 6,3% к началу 2020 года, сразу после реструктуризации институтов кредитования в части финансирования сельского хозяйства. До этого объемы по Астане составляли 20-66% от всего по Казахстану.

Также указанные города являются единственными с задолженностью в инвалюте (в совокупности 2,5 млрд. тенге, где на долю г.Алматы приходится более 57%). 

Доля областей в течение трех кварталов, напротив, продолжила сокращение, вернувшись до уровней первой половины 2020 года: на 1 октября 2022 – 45% или 177,1 млрд. тенге (1апр.22: 51%; 1июл.22: 46%), но все еще значительно выше среднемноголетних (37%).

Такое годовое сокращение связано с областями – Алматинской+Жетысуской (-12,3 млрд. тенге до 1,4%), Актюбинской (-6,9 до 1,7%) и Павлодарской (-1,2 до 2,1%), а также г.Шымкент (-1,7 до 1,9%).  

Зерносеющий пояс продолжает лидировать, с совокупной долей 25% или 99,2 млрд. тенге (+9,5% г/г). Здесь наибольший прирост произошел по Костанайской области (+4,2 млрд. тенге до 11%). Далее – СКО (+2,5 до 5,4%) и Акмолинская область (+1,8 до 9%).

Структура кредитной задолженности на отчетную дату, млн. тг.

ЗМ