Соя

Мировое производство

Эскалация торговой войны между Китаем и США продолжается, а это значит, что горячая «соевая» тема остается ньюсмейкером.  Общественность вместе с американскими и бразильскими фермерами ждут саммита большой двадцатки, а аналитики продолжают строить сценарии из разряда: «а что если…» 
Тем временем эксперты МСХ США в очередном обзоре скорректировали прогноз производства сои в мире, уменьшив его на 1,9 млн. тонн. Вместе с тем более чем на 2 млн. тонн подросли конечные запасы. 
 

Мировые показатели соя-бобов, млн. тонн

*МСХ США

В структуре производителей изменений нет. За исключением США, которые по последним подсчетам, сократят производство на 2,4 млн. тонн. А вот Китай, напротив, увеличит на один миллион.

Голландские эксперты из Rabobank предполагают значительное сокращение выращивания сои американскими фермерами, потому что цены на эти масличную едва покрывают издержки производства. Ориентировочно, в 2019 году американские фермеры отведут под сою на 2,9 млн. га меньше, чем они сеяли в 2018 году, увеличив производство пшеницы, кукурузы и хлопчатника. Таким образом, соей будет засеяно в США порядка 33,4 млн. га.

Американские соеводы с нетерпением ждут, когда на полную мощность заработают биотопливые заводы. В 2018-19 году, как ожидается, биотопливые заводы в США смогут переработать рекордный объем в 58,5 млн. тонн бобов. Переработчики сои в корма также должны включиться в игру. USDA подсчитало, что производство соевого шрота составляет «всего» 56,6 млн. тонн, в то время как растет спрос на корма от свиноводческих и птицеводческих хозяйств. Фактически, они планируют увеличить поголовье на 4,7% и 3,3% соответственно в 2018-19 МГ по сравнению с предыдущим годом.

К 25 ноября американские фермеры обмолотили 94% площадей, занятых соей. На аналогичную дату в прошлом году урожай был собран с 99% площадей.

По прогнозам МСХ США, в текущем году валовой сбор сои вырастет до рекордных 125,2 млн. т, что на 4,2% больше, чем в 2017г. Средняя урожайность сои также достигнет рекордного показателя – 35 ц/га (33,1 ц/га в прошлом году).

Мировые производители соя-бобов, млн. тонн

*МСХ США

В свете текущих событий нельзя не сказать о Бразилии. По прогнозам экспертов Safras & Mercado, в 2018-19 МГ производство соевых бобов в Бразилии может достигнуть рекордных 122,2 млн. тонн, что выше предыдущей оценки аналитиков (121,05 млн. тонн), что обусловлено высоким спросом на бразильскую сою со стороны Китая. По оценкам экспертов AgRural, по состоянию на 23 ноября посевная кампания сои в Бразилии по-прежнему велась рекордно высокими темпами и была выполнена на 89% запланированных площадей против 78% в аналогичный период прошлого года.

В свою очередь бразильские представители промышленных групп сообщают о новых возможностях для наращивания переработки сои в стране.  Ассоциация производителей растительных масел Бразилии (ABIOVE) ведет переговоры с китайскими импортерами о перспективах наращивания поставок соевого шрота, соевого масла, а также биодизеля.  Бразилия может увеличить производство соевого шрота в среднем на 45%, загрузив свободные мощности по переработке. Вдобавок к текущему производству на уровне 36 млн. тонн, загрузка свободных мощностей могла бы дать в сумме объем выработки около 50 млн. тонн.

В свою очередь, эксперты Rabobank считают, что доля Бразилии на глобальном рынке увеличится, так как Китай будет платить премии за бразильские товары.

Динамика производства, потребления и конечных запасов сои в мире, тыс. тонн  

Китай

 Эксперты Rabobank считают маловероятным, что Китаю удастся полностью прекратить импорт соевых бобов из США, как и планировалось.

Ожидается, что Пекин будет вынужден увеличить импорт сои до 94 млн. тонн в 2019-20 МГ, чтобы противодействовать дальнейшему увеличению стоимости соевого шрота и производства свинины в своей собственной стране.

Прогнозные балансы сои в Китае, тыс. тонн, тыс. га  

В октябре объем поставок бразильской сои в Китай удвоился, поскольку китайские переработчики накапливали запасы, опасаясь возможного дефицита сырья из-за торговой войны между США и Китаем.  Доля бразильской сои в китайском импорте достигла 94%. Ввоз сои из США не превысил 0,07 млн. тонн (1,33 млн. тонн в октябре 2017г.). Обычно, в четвертом квартале Китай импортирует сою из США. Бразилия, которая занимает доминирующее положение на китайском рынке, на сегодняшний день уже почти полностью реализовала сою старого урожая, а новый урожай ещё зреет на полях.

Динамика импорта сои в Китай, млн. тонн

По оценкам экспертов Oil World, по итогам 2018-19 МГ Китай может увеличить суммарный импорт растительных масел на 917 тыс. тонн в сравнении с показателем предыдущего сезона – до 9,5 млн. тонн, прежде всего благодаря наращиванию закупок соевого масла почти в два раза – с 482 тыс. тонн до 950 тыс. тонн, что может стать максимальным показателем за последние 5 сезонов.

При этом  по данным экспертов, в 2018 году Китай наращивает импорт соевого масла из России и Украины. Так, в январе-октябре поставки причерноморского масла в страну оцениваются в 220 тыс. тонн, что уже превысило объем импорта по итогам всего 2017 году. (201 тыс. тонн). Также отмечается, что в 2018 году страна начала закупать соевое масло из Аргентины, поставки которого по итогам августа-ноября могут составить 124 тыс. тонн. В то же время, закупки масла из Бразилии несколько снизились и с начала 2018 года по октябрь и оцениваются в 214 тыс. тонн против 335 тыс. тонн в аналогичный период прошлого года.

Казахстан

Экспорт

Начальные отгрузки сои в текущем сезоне опередили прошлогодний старт практически в 1,5 раза. Уверенный задел, однако, насколько хватит объемов, чтобы по окончанию сезона снова вывести экспорт сои на рекордный уровень? И снова вопрос об объемах производстве сои в Казахстане встает на повестку дня.

Динамика экспорта сои помесячно, с накоплением, тыс. тонн  

Практически весь объем соя-бобов ушел в Швецию – 1,3 тыс. тонн. Остальное на доле Узбекистана.

Экспорт сои, тыс. тонн

Переработка

За два первых месяца сезона переработчики нарастили производство соевого масла по сравнению прошлого МГ на 11%.

Динамика производства соевого масла, тыс. тонн  

*Комстат

Переработчики свидетельствуют о дефиците сырья. Соя, по данным маслоделов, на заводы поступает всегда стандартного качества, правда, в текущем сезоне найти сырье, к которому выдвигаются «стандартные» требования проблематично.  Причина – ранние заморозки в Алматинской области, о которых мы писали ранее.

***

Весь сентябрьский объем  соевого масла забрал Узбекистан.

Экспорт соевого масла, с накоплением, тыс. тонн  

По части соевых жмыхов: отгрузки сентября текущего года отстают от прошедшего ровно на 50%. Часть объемов ушла Таджикистан – 260 тонн, Узбекистан -323 тонны, остальное продано в Германию.

Экспорт соевого жмыха, тыс. тонн  

6,2 тыс. тонн закуплено Казахстаном в сентябре у Аргентины, остальное импортировано из России. Импорт соевого шрота существенно опережает аналогичный период прошлого года.

Импорт соевого шрота, тыс. тонн

Цены

Голландские эксперты из Rabobank поднимают свои прогнозы по ценам на сою в 2019 году против их октябрьского отчета: в первом квартале 2019 года ожидается средняя цена на соевые бобы в 292 евро за тонну. 

По прогнозу Rabobank, цена соевых бобов во втором квартале следующего года составит в среднем 298 евро за тонну.  Во второй половине 2019 года, вероятно, начнется снижение цен до 295 евро за тонну. Ожидаемый рост цен, по крайней мере, до середины 2019 года связан с меньшим ожидаемым урожаем сои в США в следующем году.

Тем временем, американская соя подорожала в ожидании переговоров между США и Китаем. Торги закрылись в «зеленой» зоне. Участники рынка надеются, что в ходе переговоров США и КНР на саммите G20 будет найден компромисс по торговле. 

Динамика котировок соевого фьючерса на СМЕ (Чикаго), USD/MT

Все перечисленное выше отображено на этих кривых:

Динамика цен на соя бобы, USD/MT  

*IGC, ЗМ

По данным еженедельного мониторинга ЗМ, закупочная цена на сою в Алматинской области к началу третьей декады ноября увеличилась на 7%.

Напомним, в начале ноября цена на сою составляла 135-140 тыс. тенге. За две недели, по данным участников рынка, ценник на масличную подрос до 150 тыс. тенге. Переработчики дают цену чуть выше трейдеров:  152-155 тыс. тенге за тонну.  Многие фермеры, связанные долговыми обязательствами, реализовали соя-бобы по ранее установленному ценнику - 135 тыс. тг/тонна.

Производители надеются, что цена на сою в текущем сезоне увеличится до 180-200 тыс. тенге за тонну, поэтому, те ТОО и КХ у которых есть возможность сохранить урожай, не спешат с реализацией до весны следующего года. На аналогичный период прошлого года цена на сою едва достигала 115-120 тыс. тенге за тонну.

Цена за тонну соевого масла составляет 266  тыс. тенге в зависимости от объемов или 710 доллара за тонну. Цена на DAP Достык – 730 долларов за тонну, Сарыагаш – 725 долларов за тонну.

Перспективы

Как мы сообщали ранее, в текущем сезоне фермеры получили низкую урожайность сои. Причиной тому стали ранние заморозки. В Алматинской области в начале сентября наблюдалось понижение температуры ниже нуля, что в конечном итоге, сказалось на урожайности и качестве. Поэтому, некоторые производители не дождавшись повышения цены, реализовывали сою с места: «полежав на складе, качество урожая не улучшится».

Мы вынуждены снизить выведенную ранее оценочную урожайность – 16,4 ц/га до 14 ц/га. Согласно нашему мониторингу (опрос во вложении), средняя урожайность у 20 опрошенных действительно получается 16,5 ц/га, но мы учли тот фактор, что практически все респонденты ссылаются на снижение урожайности относительно прошлых двух лет. И, следовательно, мы не можем оценку производства сои сделать намного выше, например, прошлого сезона, балансы которого, в целом подтверждены данными по экспорту и переработке. Резюме наших размышлений на таблице ниже:

Балансы соя-бобов в Казахстане

*Оценка

Сафлор

В сегменте сафлора ситуация из сезона в сезон остается неизменной: переработчики жалуются на дефицит сырья и то, что весь объем забирает Китай. Фермеры - на низкую цену, а экспортеры на то, что трудно найти хорошее качество. При этом ни те, ни другие, ни третьи назвать цифру, сколько сафлора производится в Казахстане, не могут.

Как мы писали ранее, в 2017-18 МГ Казахстан уверенно занял вторую позицию в мировой торговле сафлором, лидером стала Россия. Общая мировая торговля составила 166,6 тыс. тонн. Доля России с итоговым объемом 95,1 тыс. тонн – 57,1%.

На старте сезона согласно данным Trademap торговалb Турция, Канада, США. Эти данные дополняются.

Казахстан

Год для экспортеров сафлора начался практически на уровне среднепятилетних отгрузок. Однако первый месяц сезона выдался не таким продуктивным, как годом ранее.

Динамика экспорта сафлора помесячно, с накоплением, тыс. тонн  

Более трети сентябрьских отгрузок пришлось на Китай.

Экспорт сафлора в Китай, тыс. тонн

Доминантным направлением в структуре остальных импортеров стал Узбекистан.

Экспорт сафлора в остальные страны, тыс. тонн  

Переработка

Год для пераработчиков сафлора начался достаточно бодро, особенно на фоне прошлогоднего старта:

Динамика производства сафлорового масла (с накоплением), тыс. тонн

Переработчики качество семян нового урожая характеризуют как низкое. Практически уже в начале сезона говорят о том, что столкнулись с дефицитом сырья, так как масличная активно отгружается на экспорт.

***

Несмотря на увеличение экспорта сафлорового масла, по итогам прошлого сезона, отгрузки продукции сохраняются  на достаточно низком уровне. Хотя, по словам экспортеров, данный продукт востребован на внешнем рынке. Маслозаводам, по их словам, для увеличения экспортного потенциала, не хватает сырья.  И снова вопрос об объемах производства  сафлора в Казахстане ставится под сомнение.

Экспорт сафлорового масла, тонн

Цены

По данным еженедельного мониторинга ЗМ, закупочная цена на сафлор за последние два месяца увеличилась на 19%.

Стартовый ценник на масличную в начале сезоне составлял 65 тыс. тенге за тонну. Именно по такой цене, согласно опросу аграриев, вел закуп крупный завод в регионе «Шымкентмай». На данный момент, в среднем, цена закупа составляет 80 тыс. тенге за тонну. В начале месяца цена фиксировалась на уровне 75 тыс. тенге за тонну. В отдельных случаях аграриям за тонну масличной дают до 90 тыс. тенге за тонну. В северных областях Казахстана цена закупа доходит до 100 тыс. тенге за тонну. Увеличение цены аграрии связывают с удорожанием ГСМ.

По данным переработчиков, цена на тонну сафлорового масла с места составляет 880 долларов за тонну, на экспорт DAP Сарыагаш – 890-895 долларов за тонну, DAP Достык – 900 долларов за тонну.

Динамика средневзвешенной цены на сафлор, тг/кг

Перспективы

Производители сафлора так и не дождались «субсидий». В начале сезона, рассказывают фермеры Жамбылской области, местные власти пообещали субсидии на сафлор в размере 10 тенге на килограмм, при сдаче на маслозавод. Такое подспорье, по словам аграриев, стало стимулом для возделывания масличной. Аграрии до последнего надеялись, что получат обещанные дотации после сдачи урожая на маслозаводы. Складывается впечатление, что не будет выплат, были в курсе все, кроме товаропроизводителей. Многие фермеры чувствуют себя обманутыми. И категорично заявляют о том, что возделывать сафлор в следующем году не намерены. Тем более, что год для производителей масличной выдался не из простых.

Урожайность сафлора в текущем сезоне в Жамбылской области, по словам производителей, выдалась низкой. По классификации аграриев, хорошая урожайность масличной в южных регионах составляет - 8 ц/га, средняя – 5 ц/га, низкая – 3 ц/га. У многих фермеров сафлор в нынешнем году показал низкую урожайность. Одна из причин – холодная весна и недостаток осадков. Из-за засушливости многие поля региона испытывали дефицит влаги.

В прошлом обзоре мы вывели среднюю урожайность в Жамбылской области на уровне 5,2 ц/га, в Алматинской – 7 ц/га,  Туркестанская – 7,8 ц/га, средняя по Казахстану 6,5 ц/га. Причин для изменения оценки нет. Дальнейшие опросы фермеров  южных регионов только подтверждают эту цифру. Оценка производства остается на уровне 180 тыс. тонн.

Балансы сафлора в Казахстане